2、海外营收迎快速地增长，得益于海外市场的高毛利率，推动公司整体毛利率大幅上涨。

  3、23年一季度财报数据亮眼，营收5.8亿，同比增153%，扣非净利润1.72亿，同比增103%。

  4、微逆目前接单已经排到9月，满产能达到40万台/月，23年Q2预计与Q1持平或略高。

  主要从事光伏逆变器、储能、电气成套设备及相关这类的产品的研发、制造与销售业务。微型逆变器为公司的拳头产品，营收占比超过80%。

  光伏组串内的组件和组件正负串联，整串线路的直流电压累计通常能达到 600V-1500V，轻易造成较高的直流高压风险，包括运维触电风险、火灾风险和施救风险，微型逆变器的作用就能及时切断各块光伏组件之间的串联，消除直流高压。

  微型逆变器位于产业链中游。微型逆变器上游原材料最重要的包含半导体器件 及功率模块、线束/电线材料、光伏组件、钣金及外壳、磁芯器件（含低压变压器、电感等）等。

  中游经系统集成商对各光伏设备整合后，下游主要使用在于分布式光伏发电场景，包括户用光伏发电系统、工商业光伏发电系统和其他电站等。

  Enphase 微型逆变器出货量在行业内处于绝对龙头地位，市占率常年超75%。近年来以禾迈股份、昱能科技为代表的国内微逆厂商逐渐兴起，2021 年昱能市占率位列全球第二，为 10%，禾迈位列第三，为 9%。

  1、海外微逆市场渠道不断开拓，海外营收迎快速地增长，得益于海外市场的高毛利率，推动公司整体毛利率上涨。

  2、微型逆变器产品性能核心指标包括功率密度、转换效率、功率范围、多台稳定并联运行能力和输入电压。从功率密度来看，禾迈较 Enphase 与昱能有着非常明显优势，逆变器便利性更高的同时能大大降低成本。

  同花顺F10多个方面数据显示截至2023-06-19，6个月以内共有 12 家机构对禾迈股份的2023年度业绩作出预测；预测2023年每股盈利 18.92 元，较去年同比增长 98.95%， 预测2023年净利润 11.22 亿元，较去年同比增长110.71%。

  1、若因政策变动或上游原材料价格提升导致全球光伏或储能新增装机量不及预期。

  2、上游原材料半导体器件及功率模块、线束/电线材料、断路器及开关元件等价格会出现较大上涨。