现代信息化作战以武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化为趋势，而无人机作为实现无人化及智能化的重要军事装备，是国防建设的重要组成部分。无人机产业链长、发展空间大，我国无人机技术从高校科研起步，近十余年期间得到蓬勃发展，各大军工集团、航空航天高校、产学研联合机构、非公有制企业等百余家单位纷纷进入无人机领域，对投身无人机产业的积极性空前高涨。受益于我国先进的航空工业基础，目前我国已建成无人机平台与动力、飞控与导航、测控与信息传输、任务载荷与信息处理等全系统研发生产的技术体系和工业基础。

  无人机相比有人机优势显著，可以在超低空和超高空长时间盘旋，活动空间和范围更为广阔。与有人战机相比，军用无人机具有体积小、重量轻、造价低、零伤亡、使用限制少、隐蔽性好、效费比高等突出特点。现代军用无人机的任务范围由传统的空中侦察、战场观察和毁伤评估等扩大到战场抑制、对地攻击、拦截巡航导弹、空中格斗等领域，应用更广泛。无人机作战模式丰富，包括远程遥控、保障作战的侦察模式，察打一体、协同作战的主战模式，自主灵活、集群作战的全新模式等，在各军用领域均有应用场景。近年来，在信息化战争的发展形势下，无人机等新型装备需求大幅度的提高，加上不断爆发的安全问题、领土争端，装备无人机成为了以较低成本快速增强自身国防实力的有效手段，导致全球军用无人机需求不断扩大。

  军用无人机行业竞争格局较为稳定，具有较高的技术壁垒和政策壁垒。军用无人机具有高技术集成、研发投入大、智能化信息化程度高等特点，集中应用了新材料技术、智能控制技术、动力技术、隐身技术等多项高新科研技术，需要大量资产金额的投入，难度大壁垒高。此外，军用无人机属于航空军用产品，是国家国防重要的武器装备，质量要求严格，装备和出口需要专有资质，用户对于军用无人机企业品牌的认可、技术创造新兴事物的能力和制造要求高，不仅关注成本和效率问题，更为重视极端情况下保障交付能力。

  在民用领域，无人机可分为工业级无人机和消费级无人机。工业级无人机具有较强的功能属性，能够辅助政府、企业工作人员进行巡检、监控、测绘勘测等多种类型的日常作业；消费级无人机主要搭载着相机、摄像头等拍摄设备，具有较强的娱乐属性，是一种新型电子类娱乐消费品。目前，民用无人机已大范围的应用于个人航拍、农林植保、电力巡检、测绘等多个领域，在国民经济与社会生产生活的及其重要的作用日益凸显，安全性高、低成本、短距起降或垂直起降和深入应用功能成为民用无人机的发展要求。

  无人机产业链主要由原材料供应商、系统设备供应商、系统集成商、运营服务商、最终用户等构成，其中，最终用户在整个产业链中处于最末端，系统集成商位于产业链核心位置，主要为从事无人机系统创新研发和总体设计的单位，大型核心企业为主体、中小型同质化企业聚集周边同步发展。

  21世纪以来，无人作战逐步成为现代战争、局部冲突的新作战方式和主要力量，尤其是近几年的纳卡战争、俄乌冲突和巴以冲突等的实战检验，大大启发制造商和用户对无人机作战模式的新认识，无人机已成为现代战场中不可或缺的重要装备。技术的发展不断推动无人机参与深度与广度持续不断的增加，参与方式也更加多元，从小型化的前线班用无人机到大型化、集成度高、模块化设计的的察打、中继、预警为一体的大型无人机，再到具备高度隐身化、高超音速飞行能力，用以高速突防、部分替代有人驾驶飞机的战斗无人机，其发展方式随着战场形势的变化和需要而不断演进。随着云计算、大数据、物联网、人工智能为代表的新一代数字技术的突破、成熟和产业应用，无人机行业的数字化智能化成为大势所趋。同时，无人机的分级配套也将成为接下来一段时期的主要装备配比模式，具体来看：高层级单位将配套长航时、高速抗干扰、隐身的大型无人侦察机，为高级决策单位提供战略情报支持；中层作战单位或将配套察打一体无人侦察机，配合实施精准战术打击；基层作战单位则可能配备小型无人机甚至单兵无人机，主要实现短距离战斗中的敌情勘察。

  从国际地缘冲突中军用无人机的应用效果来看，无人机的成功运用某些特定的程度上改变了战争形态，标志着无人武器登上战争舞台，并将成为未来战场主角之一。俄乌冲突爆发以来，双方频繁将无人机装备投入战场，此次冲突未发生全域高强度对抗和制空权争夺，加之双方区域防空体系不够完备，因此无人机拥有相对宽松的使用环境，双方不断的提高无人机的使用频次与强度。在这次冲突中，无人机打破了传统有人机主导的空中作战格局，初步形成空天融合、有人无人协同的作战形态，提高联合远程战略打击、中低空目标拦截、隐身突防等作战能力，形成以无人打有人的作战优势。

  从无人机海外运用效果映射国内市场，也能从中得到深刻启示：一是无人机融入现代战争各个阶段，建立无人作战系统势在必行。在战场应用中，无人机从前期侦察、战场监视、后续精准打击等方面皆可对战场态势有所助力，但因缺乏体系化作战，种类、性能、数量存在差距，没有发挥出决定性效果；二是研发技术和产业链自主可控特别的重要。例如乌克兰所用的土耳其产 TB-2 无人机的主要航电设备均从其他几个国家进口，如数据链、GPS导航系统及航电系统来自美国，起落架、油箱则是英国制造，供应链尚未自主可控，在战时可能没办法保障装备供应，存在卡脖子风险。三是军用无人机无法被消费级无人机替代，虽然在俄乌冲突和巴以冲突中出现了消费级无人机改装用在战场的案例，但诸多劣势让其在信息化战争中难堪大任，大多数表现在：消费级无人机数据传输的频段较少，在电磁复杂的战场上极易受到干扰，消费级无人机上的相关元器件最简单，没办法做到全天候执行任务；消费级无人机续航时间受多旋翼飞行器的工作原理和目前的电池技术水平限制，作用半径有限。综上所述，发展高端化、多型谱的系列无人机，构建适应现代化无人作战体系，加快高端研发技术和保障产业链、供应链独立自主，将成为接下来一段时间内的重要行业发展路径。

  无人机在民用方面逐步扩大，前景广阔。国内外无人机民用领域处于快速发展阶段，无人机作为一种新型的应用手段，具备执行森林防火、应急测绘、航空物探、应急救援等各类任务的能力，在国民经济多个行业具有广阔的应用前景，潜在用户遍布国民经济传统行业，且应用领域涵盖了战略新兴起的产业中节能环保产业、新一代信息技术产业、高端装备制造业等方面，可执行环境监视测定与评估、资源勘探、海洋监测、卫星通信传输、信息系统集成服务、数据加工处理服务等任务，应用前景十分广阔。同时，国家对低空经济的政策支持也对未来民用无人机的快速发展奠定了基础，无人机产业是发展低空经济的重要产业载体。据frost＆sullivan预测，2025年，中国工业无人机市场规模将达到1555亿元，整机制造和服务市场规模将达328亿元，应用场景市场规模将达655亿元。未来，无人机企业有望围绕用户实际要求，由销售整机转向提供数据、行业解决方案和精准化运营等方面的服务，实现从产业链中游向下游的延伸，提升溢价能力。

  公司是专注于彩虹无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，是国内中大型无人机领域的领军企业。公司以智能无人体系化作战为牵引，发展以隐身、高速、高空、超长航时为特征的中高端无人装备，面向国防工业和国民经济多个行业形成了大量自主知识产权的核心技术成果，自主研发彩虹系列无人机、射手系列空地导弹等20余种产品，性能指标达到国际一流水平，彩虹系列无人机系统、射手系列空地导弹已成为“中国制造”的一张高科技名片。公司基本的产品及其有关技术先后获得国家科技进步奖、国防科技进步奖、科技引领奖、发明奖等奖项。

  国际市场上，彩虹系列无人机系统已出口“一带一路”沿线余个国家，是我国最早实现军贸出口和出口量最大的无人机产品，其优越性能和成熟度经历了高强度实战检验并取得卓越战绩，主力机型被誉为“海外反恐利器”“性能不输于捕食者”，为“中国制造”赢得了国际赞誉。

  国内市场上，公司积极践行国家战略，推动形成国内国际双循环相互促进的新发展格局，一方面，利用彩虹无人机实用成果反哺国内装备建设，将支撑一流军队建设、强军首责作为公司发展的主要方向，主力产品进入国内装备序列，目前公司已成为国内销量最大的中大型无人机产品供应商；另一方面，面向国家重大需求，统筹国土资源勘察、高分辨对地观测等重点领域产业高质量发展和升级，公司产品目前已成功应用于航空物探、应急测绘等多个领域。

  功能聚酯薄膜主要涵盖光伏背板背材用膜，工业、电子、电气与光学用膜，广告、版纸、胶带用膜等。

  公司生产的光伏背板背材用膜不仅起着保障发电及供电安全的无法替代的作用，还起着保护光伏组件中的电池片，保障电池片长期发电效率的作用。光伏背板背材用膜通常由三层结构组成：其中最主要的是聚酯薄膜（PET）中间层，厚度一般为75～350μm，基本功能是阻隔水汽、电气绝缘、提供机械强度（耐候性）和尺寸稳定性；内外两层为含氟薄膜（如聚氟乙烯薄膜、聚偏氟乙烯等），厚度一般在 15～35μm，起到耐气候、抗紫外线、耐老化等作用；三层薄膜之间使用粘合剂粘合。

  目前，国内已实现批量供货的太阳能电池背材基膜内资企业除本公司外主要还有江苏裕兴薄膜科技股份有限公司、江苏双星彩塑新材料股份有限公司、佛山多能薄膜有限公司等。近年来，国内主要生产企业的太阳能电池背材基膜产品在性能、质量稳定性方面已有长足进步，且产品价格较国外企业优势显著，因此太阳能电池背材基膜行业正加速形成进口替代趋势。

  光学膜主要使用在于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等。公司产品有反射膜、增亮膜等系列新产品，其中反射膜系列中包含标准型、高挺型、高亮型、抗刮伤型等产品；增亮膜系列中包含标准型、高雾型、高亮型、抗干涉型等产品，公司赋能研发技术，顺利推出了光学复合膜、贴合涂布膜等一系列新产品，满足市场与客户的需求。

  报告期内，光伏行业因资本大量进入、产能大幅扩张，导致非常严重供大于求的市场供需局面；消费电子行业处于周期底部，光学膜产品营销售卖价格承压，公司新材料业务经营压力较大。

  从光伏市场来看，2023年上半年光伏背板需求与价格处于稳定，有部分提升库存需求；从下半年开始，市场情况急转直下，产业链各环节均存在停产情况，行业进入产能过剩阶段。从供给端来看，因各环节过剩率加速提升造就了原材料供应商加速内卷，产品价格大大下降。从需求端来看，虽然国内、国外新装机数量持续增长，但供给端上涨的速度更快，叠加国际贸易地区保护主义盛行，整个产业链呈现出阶段性供给严重超过标准的局面。

  光学膜方面，因显示行业技术迭代频次较高（LCD-OLED-MINILED），光学膜产品本身也在从单张使用到贴合膜发展。传统的“三张膜”出货量有逐步降低的趋势。另外，下游消费电子终端销售情况难言好转，电视、电脑、手机等终端销售数据不佳。从国内外终端产品促销行为来看，无论是国外的三星、LG，还是国内的 TCL、海信等，“双十一”“黑五”等国内外传统消费季数据均同比下降严重，造成了光学膜需求端羸弱的局面。

  展望未来，光伏行业供需失衡的情况需等待产业链产能市场化出清；光学膜行业需要等待消费电子终端（手机、平板等）需求回暖带动销量提升。总体而言，新材料产业已跨过成长期进入成熟期，市场充分竞争态势愈演愈烈。

  公司致力于高科技薄膜领域的工艺技术创新和新产品研发，聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务版块，拥有“南洋科技”“东旭成”两大优秀自主品牌。

  公司功能性聚酯薄膜产品主要使用在于光伏行业中的太阳能背板基膜，公司是国内首批涉足太阳能背板基膜制造的厂商之一，自主研发能力强，制造技术成熟；超薄类聚酯膜材料占据行业的领先位置，并打破高端薄型聚酯薄膜的进口垄断，巩固了公司在行业内的领先地位。

  公司光学膜业务基本涵盖了液晶显示行业所需的全部光学薄膜品类，产品品种齐全，能满足多种类型客户的需求，已成为国内外知名液晶面板制造商的光学膜产品供应商，打破了国外材料巨头公司几十年的垄断经营，质量处于世界先进水平。

  随着我国光伏行业的产业规模迅速扩大以及液晶面板产业升级发展，公司将坚持走高质量发展路线，进一步巩固公司在新材料领域的技术和市场领先地位。

  我国国防建设进入快速增长期，二十大报告中明白准确地提出要“增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展”，军用无人机作为借助信息化智能化技术实现空天作战的军事装备，已成为“新域新质”作战力量的重要一环，政策导向明确。2024年我国国防预算为1.67万亿元，同比上年增长7.2%，对标世界发达国家，目前我国军用无人机存量相对较少但正处于加快速度进行发展装备阶段，同时由于军用无人机具有消耗属性和成长属性等典型特点，产业结构性需求空间及增速突出。公司紧跟政策引导、践行强军首责，将无人作战装备作为“十四五”装备的重点发展趋势，持续加强“创新军事战略指导”“打造强大战略威慑力量体系”“增加新域新质作战力量比重”，响应国家针对国防建设提出的新要求，向着更加全面、更多维度方向发展。中长久来看，上中下游盈利空间分布可能有所重构，公司盈利空间有望获得进一步提升。

  2023年9月，习在黑龙江考察调研期间首次提到“新质生产力”。公司将加快“新质生产力”建设作为公司下一阶段的重要任务，一方面要加速战略性前沿性颠覆性技术发展、加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，另一方面要提高在高强度作战环境下的规模化、低成本和可持续保交付的能力。具体来看，一是进一步提升生产效率分类、有序实施数字化产线改造升级，提高生产效率，提升产品质量；二是增加产品附加价值。以科学技术创新为抓手，更快更好布局前沿高端产品，在产业链中具有更大的话语权，实现更高的增加值率，加快以高端产品开辟潜在市场需求的进程，带动新的产业增长空间；三是减少环境影响，促进生产活动中产生的副产品循环利用，减少产品生产和使用对生态环境的损害。

  2023年12月11日，中央工作经济会议提出“打造低空经济等若干战略性新兴起的产业”。以低空空域为依托，以低空飞行器活动为牵引，以通用航空产业为主导，涉及低空飞行、航空旅游、支线客运、通航服务、科研教育等众多行业。展望未来，“低空经济”的政策推进，将有利于以无人机为代表的“低空飞行器”产业迎来新的发展机遇。

  《规划》《纲要》对国内新材料领域发展提出了“打造核心竞争力”的要求，对快速、高水平质量的发展新材料产业，尽快实现关键材料国产替代的历史进程形成了强力推动作用。

  公司坚定贯彻强军首责，致力于研究和发展适应复杂应用环境的中大型无人机及特种用途无人机技术，主要是做无人机及其机载任务设备（含武器系统）的研发、设计、生产、制造、试验、销售、服务等，并基于自有技术面向用户更好的提供系统解决方案。目前经营方式为整机产品营销售卖、多元化应用服务、先进无人机技术预研等。

  公司已构建起远中近程、高中低空、高速和低速相结合的无人机应用体系。成熟产品有彩虹8系列旋翼类无人机、彩虹-3中空多用途无人机、彩虹-4中空察打一体无人机、彩虹-5中高空长航时无人机、彩虹-804D复合翼垂直起降无人机等，大部分获得出口立项批复，从2004年起实现批量出口，远销非洲、亚洲的十余个国家，整机出口数量及金额在国内领先；多款产品已装备国内，彩虹-4型无人机首批入围我国军贸名牌精品工程，彩虹-5实现产品出海，逐步扩大彩虹无人机在国内外市场的影响力。

  在研产品主要为瞄准未来作战场景和用户实际的需求开展的型号研制，包括彩虹-6大型双发高速多用途无人机、彩虹-7隐身无人机、彩虹-10无人倾转旋翼机、彩虹-101无人自转旋翼机、彩虹-817微型攻击无人机、彩虹-805高速隐身靶机、智能集群无人机系统和巡飞弹等具有国际领先水平，填补国内空白的系统。

  公司瞄准察打一体无人机领域，结合整机研发同步研制射手系列空地导弹配装彩虹无人机。基于彩虹无人机平台，牵引供应商开发光电载荷、高清相机、雷达设备、电子侦察设备等十余种任务载荷，形成较好的应用扩展性和兼容性。

  公司积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，先后完成航空物探、应急测绘、森林防火、公安反恐、管线巡护、海事应用、海洋监测、应急通信等无人机应用系统研制及飞行试验；在地质、海洋、公安、环保、气象、通信、测绘、应急、农林等行业已完成示范应用；在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领先地位。

  公司紧跟市场需求和全球前沿趋势，在国际领先水平、填补国内空白的尖端技术领域开展前瞻性布局和技术储备，研制对称战场环境使用的无人机系统，占据大型无人倾转旋翼机等技术领域全球制高点，重点发展和建设无人协同作战、无人蜂群等应用技术探讨研究，牵引配套商开发新型载荷技术，探索智能化、网络化数据链技术，实现立足无人机平台、拓宽应用场景、丰富应用模式。

  公司为无人机系统总体研制单位。目前经营模式主要为整机产品营销售卖、多元化应用服务以及先进无人机的技术预研。（1）采购模式：公司持续提升集约化生产、开放式采购以及内部精益化管理上的水准，多数供应商采用双定点、多定点采购模式，降本增效成果显著。

  （2）销售模式：企业主要通过销售一整套解决方案给客户，以满足多种客户定制化需求或应用场景（如特种、侦察、训练、应急等需求。销售经营渠道方面，主要是通过参与客户招标、代理商销售及企业直销进行。公司销售网络遍布全球十余个国家和国内二十余个省市，客户基础稳定、市场资源丰富。

  （3）研发模式：公司掌握了完全自主知识产权的核心技术，形成了总体设计、结构、飞控、动力、链路、载荷、航电、火控等学科专业齐全的研究体系。此外，公司有效发挥系统集成优势：无人机可为制导装备研制提供试飞验证平台，制导装备的大量应用亦可反哺无人机的改进研制和性能提升。

  公司新材料业务包括功能聚酯薄膜、光学膜业务。公司积极实施高端薄膜发展的策略，致力于高科技膜领域的工艺技术创新和新产品研发。

  公司具备年产8万吨各类聚酯材料的生产能力，产品涵盖光伏背板背材用膜，工业、电子与电气用膜，光学用膜，保护膜，电子、胶带用膜，版纸用膜等多领域多规格产品。公司通过功能型太阳能背板基膜制备技术应用于生产耐水解老化型太阳能背板基膜、高阻隔PET、超级PET、三层各异复合结构太阳能背板基膜等产品；通过超薄功能性聚酯薄膜制备技术，应用于生产低收缩触摸开关用薄膜、偏光片保护膜、偏光片离型膜、MLCC离型膜、光阻干膜、窗膜等产品，改善稳定性、透光性、绝缘性等方面综合性能，在超薄及超厚领域居于行业前列。

  光学膜主要使用在于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等。公司产品有反射膜、增亮膜等系列新产品，其中反射膜系列中包含标准型、高挺型、高亮型、抗刮伤型等产品；增亮膜系列中包含标准型、高雾型、高亮型、抗干涉型等产品，公司赋能研发技术，顺利推出了光学复合膜、贴合涂布膜等一系列新产品，满足市场与客户的需求。

  公司致力于高科技膜领域的工艺技术创新和新产品研发，聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务板块，针对市场需求实行“研发+采购+生产+销售”全流程控制的经营模式。

  （1）研发模式：公司始终在市场的指导下进行产品的开发研究管理，研发项目立项前均经过相关的客户或市场行情的调查研究，以调研结果为基础进行后续的新产品研发活动。其中研发活动分为产品参数标准设计、产品研究内容设计、新产品试制、新产品工艺选择以及确定等相关的完整程序，保证了企业研发活动的有序进行。同时研发活动贴合于实际生产活动，各项研究数据均参考产线实际制造能力和工艺设备改造能力，活动过程中将多次机动利用产线设备做新产品试制研发，极大程度上与生产形成了紧密的配合。

  （2）采购模式：公司每年年初与主要原材料供应商签订框架性采购合同，在生产的全部过程中根据生产计划向供应商下达订单确定采购量。公司成立了供应商管理制度，通过对供应商的生产技术能力、质量管理体系、成本、商业信誉等方面的全面考评，决定合格供应商的资格，并每年根据评定结果剔除不合格供应商。

  （3）生产模式：企业主要采用“以销定产”的生产模式。由于不同计算机显示终端的需求略有不同，导致公司产品型号相对较多，为保证优质客户的临时性订单，公司适当保留一定库存，以及时实现用户需求。

  （4）销售模式：企业主要通过直销模式直接和下游客户开展业务。在主流产品定价策略上，公司采用以自身的生产所带来的成本作为基础，并参照同种类型的产品的市场行情报价，结合下游客户及终端厂商的需求，确定最终报价。公司主要客户对供应商供应的产品的质量和性能有较高的要求，一定要通过一系列的试制、认证等环节后才能加入其供应系统。目前公司功能聚酯薄膜产品已成功通过了SGS、TUV等国际认证，光学膜产品已经成功通过了韩国LG电子、三星等国外品牌及国内TCL、海尔、康佳、创维等主流电视厂商的认证。

  公司无人机产品体系完善，中高空长航时系列新产品竞争优势显著。公司深耕无人机领域20多年，依托于控制股权的人航天气动院在空气动力领域的技术优势，目前形成“高、中、低”空相结合，“远、中、近”程相衔接的无人机产品体系，研制出以彩虹-3、彩虹-4、彩虹-5 等为代表的一系列中高空固定翼长航时优秀无人机产品，成为目前国内军用无人机产品型谱最全的公司。公司瞄准察打一体无人机领域，结合整机研发同步研制射手系列空地导弹配装彩虹无人机，形成较好的应用扩展性和兼容性。

  公司积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，先后完成航空物探、应急测绘、森林防火、公安反恐、管线巡护、海事应用、海洋监测、应急通信等无人机应用系统研制及飞行试验；在地质、海洋、公安、环保、气象、通信、测绘、应急、农林等行业已完成示范应用；在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领先地位。

  公司目前聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务板块，拥有“南洋科技”“东旭成”两大自主品牌，相关这类的产品处于行业领头羊。公司持续巩固战略大客户的合作伙伴关系，维护长期合作客户的合作持续稳定，优化产品结构提升盈利水平，借助外部资源尝试产业转型，提升产线产品的附加值，满足高端市场需求。

  分业务来看，聚酯功能材料基膜持续巩固现有战略客户，逐步增加高端光学保护膜和离型膜的市场开发及出货量；光学膜继续加大与三星、LG、TCL等品牌的长期合作，开发具有战略合作意向的优质客户；加强与主流品牌客户的联络与信息交流，推动生产、研发加速。

  报告期内，随着无人机技术的一直在升级，很多类型的无人机系统迎来发展机遇，无人化作战装备发展进入新阶段，无人机系统应用成效显著，无人机已经渗透到不一样的行业的众多应用场景中，孕育着大规模的行业应用和产业化，伴随着低空经济的持续放开，无人机将成为未来最具活力的增长领域。展望未来，公司业绩持续增长驱动因素主要来自于三个方面：1.国际市场：根据蒂尔公司预测，全球军用无人机采购支出将从2023年的约121亿美元增加到2032年的164亿美元。预测期内，各国对军用无人机的研发支出预计将达72亿美元。2023年国际地缘冲突影响持续扩散，为全球军用无人机需求释放提供了重要契机。随着典型无人机产品战果的广泛流传，海外客户对无人机产品的使用呈现了“百花齐放”的局面，逐步提升了海外客户的购买意愿。2023年以来，海外需求及订单呈明显上升趋势，为公司国际业务持续向好发展提供了良好契机。彩虹无人机具备十余年海外实战经验，用户粘性高，品牌效应好，产品性能优，具备持续提升国际市场产品渗透率的实力。报告期内，无人机出口市场保持火热态势，国际业务需求对接、产品演示次数明显增多，为公司国际市场业务提供更多机遇。

  2.国内市场：我国正处于现代化建设新时期。考虑国家安全和发展全局需要、我军现代化进程有序衔接等方面因素，错综复杂的国际形势进一步激发了我国在国防和军队现代化建设进程中对智能化、无人化军备质量、数量和创新研发的需求。近年来，我国无人机系统的发展呈厚积薄发趋势，无人机系统发展势头迅猛，正进入“由量变引起质变”的新时期。“十四五”以来，我国加快了装备现代化建设进程，装备升级换代和列装明显提速，对无人机的装备需求也逐步扩大。国防军费的加速投入是军工发展的基础，近年来我国国防支出预算总额增长率保持在 6.5%至10%之间，叠加党的“二十大”提出：“增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展”，预计无人机产品在国内军费占比比重将逐步提升。根据行业预测，中国中大型军用无人机装备数量较世界发达国家仍有 5-8倍差距，广阔的市场空间为公司后续无人机业务高质量发展提供了需求保障。国内市场机遇与挑战并存需求持续增加但竞争也越发激烈，公司作为国内中大型无人机头部企业，有能力、有信心抓住国内无人机装备加速扩容的历史性机遇，坚定践行强军首责，以向客户交付成熟战斗力为目标，持续巩固公司中大型无人机“国家队”地位。

  3.民用市场：近年来，随着无人机技术的发展、政府政策鼓励和应用场景的增加，推动民用无人机行业加快速度进行发展。根据蒂尔公司预测，无人机市场在不断细分的大背景下，未来十年内整个行业的复合年增长率将超过 6%，是景气度最高的行业之一。根据GMI研究多个方面数据显示：全球商用无人机2023年-2032年的复合年增长率将超过15%，人工智能技术和自主无人机发展的进展将影响商业趋势。无人机按用途可分为工业级和消费级两大方向。近年来，无人机在测绘与地理信息、农林植保、巡检、安防监控、快递物流等工业领域应用不断深入。此外，工业无人机增速预计明显超过消费无人机并逐成为民用无人机市场的主要组成部分。公司将积极推动无人机服务国民经济领域，基于彩虹无人机平台，自主开发无人机民用技术，在中大型无人机航空物探、应急测绘等领域已进入产业化阶段并占据领头羊。随着我们国家低空经济逐步放开和民用领域市场拓展进一步加速，公司无人机民用业务发展空间较大。

  公司作为产业链中游主机厂，拥有技术水平先进、产品型谱完整、实战经验比较丰富等优势，处于整体产业链承上启下的核心地位，拥有国内最齐全的产品型谱，创新研发、体系作战、机载武器、实战应用、供应链、特定市场资源等优势明显优于竞争对手。

  气动技术的创新是引领无人机发展进步的重要引擎，是无人机概念创新重要的源动力，无人机未来发展向着高空、高速、隐身、大机动发展，气动设计是重要的先决因素之一。公司凭借在空气动力研究、设计、优化、评估等方面的独特优势，主动牵引无人机型号发展，在飞行器新概念气动布局研究、气动外形特性预测及设计等方面取得了大量原创性成果，在飞行力学、飞行控制方面的研究水平处于国内领先水平。利用这一优势，公司可在动力、机载设备等基本不变的情况下，快速研发不一样的种类的无人机，大幅度的降低设计成本，缩短研制周期，降低技术风险，并将平台综合系统性能发挥到最佳状态，使得公司在无人机领域具有较强的竞争优势。

  公司建立了完善的总体设计、关键技术攻关、集成验证等体系，掌握了完全自主知识产权的核心技术，形成总体设计、结构强度、导航飞控、综合航电、指挥控制、载荷应用、试验试飞等学科专业齐全的研究体系，技术创新实力丰沛雄厚，且研发工作与工程应用实际紧耦合，产品紧跟使用者真实的体验一直更新迭代，重视创新性、实用性、系统性。同时，作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，公司有效发挥系统集成优势。截至目前，企业具有各类专利、软件著作权500余项；报告期内新增专利8项，内容主要涉及飞行平台性能提升，为公司持续做优做强系列化产品打下基础。

  公司产品型谱完整，构建了“远中近结合、高低速互补、固定翼旋翼兼具”的无人机平台布局和“大中小”结合的机载武器布局，具备多样化的军用、民用无人机产品以及持续迭代的能力。全系产品可按照每个用户需求成体系、成建制的部署到相关应用场景，在关注产品性能和质量的同时，更关注应用系统如何构建，如何融入用户作战和应用体系，形成与其适应的系统解决方案，有效降低供应链成本，通过“高低搭配”，使用户实现较高效费比。自出口应用以来，彩虹无人机在国外大量参与实战任务，实战战果突出，有效实现国内国外双循环的经营发展模式，“国外实战优势”进一步反哺公司产品体系和作战模式优化改进以及国内装备体系建设。

  作为国内唯一兼具中大型无人机和机载武器研制能力的单位，公司有效发挥系统集成优势，同步研制用于配装彩虹无人机的射手系列空地导弹机载武器，研制出射手-1、射手-2等为代表的小型空地导弹，发挥出无人机和弹药的最大协同效能，无人机可为智能弹药研制提供飞行验证平台，弹药的大量应用亦可快速提升无人机的改进研制和性能提升。同时，彩虹无人机高兼容性平台为多元化载荷试验、集成提供了便利条件，可容纳不同载荷搭配实现多样化应用场景，为无人机各项载荷提供了优质的试验平台和应用基础，优秀的系统集成能力和基于平台和载荷的有机结合拓展应用模式和场景，形成多样化型谱谱系，是彩虹作为无人机主机厂的核心“软实力”之一。

  公司持续提升集约化生产、开放式采购以及内部精益化管理水平，降本增效成果显著，单位成本更具竞争力。在京、津、浙三地建立较为完备的无人机和智能弹药生产制造体系，在台州、天津基本建成以智能制造为主导的产业化基地，突破装备制造技术瓶颈，具备各型无人机和智能弹药大规模批产和改扩建条件，可满足未来局部战争甚至战时大批量快速生产能力需求，作为无人机装备大规模批量生产基地，产能位居行业前列。围绕型号研制需求，积极推进智能制造技术应用，在流程管理、自动控制、柔性生产、质量监测、环境安全等方面做了大量改进设计，均衡生产水平达到新高度。

  公司在发展起步期，即提前谋划了无人机与任务载荷、指控与通信、机载武器、动力系统发展等关键核心设备要实现自主研发、自主设计、自主制造的研发设计策略，以“小核心、大协作”理念持续推动完善先进、高效的新时代先进无人机产业协同体系，牵引行业内优势单位开展分系统研制、提前储备相关关键技术，催生新技术、新业态、新场景不断更新换代，建立了繁荣且自主可控的彩虹无人机生态，降低“卡脖子”以及技术开发风险。随着彩虹无人机出口和内销的规模迅速增加，巨大行业需求反哺、反馈产业链，形成了巨大的规模优势，在国产能源动力替代、测控与数据高速传输、多载荷兼容、复杂环境应用等多个领域积累了相当的技术基础，有效带动了我国无人机科技工业体系能力的整体提升。

  公司主要承担着我国彩虹系列无人机的研制生产任务，是我国高科技产品走出去的“精品工程”和重要代表，具有完全自主知识产权，军民结合的核心技术已达国际领先水平，拥有“彩虹”“射手”两大全球知名品牌，与全球多个国家和地区的用户建立交流合作关系，在国际、国内享有较高的行业知名度，在国防建设和国民经济发展中发挥着重要的作用。先后获得国家科技进步奖、国防科技进步奖、中国航空学会科学技术奖、中国先进技术转化应用奖等多项荣誉奖项，彩虹品牌影响力持续扩大。

  公司是目前我国拥有无人机出口用户国数量最多的单位，常年与多家军贸公司保持紧密联系，客户基础稳定、市场资源丰富，并与国防军工相关部门、民用行业主管部门建立起合作关系，创新商业运营模式，销售网络遍布全球10余个国家和国内20余个省市。近年来贴身服务用户，主动研究军事需求，加快战斗力转化，通过超前构想、超前设计，实现了产品性能和竞争力同步提升，市场深度和广度不断拓展。

  2023年是公司继续深化改革的攻坚之年，公司积极探索科学管理路径，主动适应形势变化，紧紧围绕“高质量发展、打造无人机产业链链长”的发展目标，勇挑重担、拼搏奋进，基础能力建设取得了一定成果。

  一是聚焦市场开发，持续精准发力。有序推进国内军民市场开发，在保证原有市场不断线的基础上，大力拓展新市场，积极响应市场需求，多个国内重点项目竞标排名靠前，逐步构建稳定的市场开拓机制。加快军贸业务发展步伐，促成了多个老市场增订，新增了重要客户市场，就新市场项目推进，新合作模式探索，新合作领域突破等取得重大进展，并积极探索除传统非洲、中东、东南亚区域以外的其它市场地区，市场拓展工作再创佳绩。保障任务强度翻番，全年累计保障外场60余个，总计飞行近3400架次，航时超11000小时。

  功能聚脂薄膜领域加大高附加值产品推广应用，在PET供给过剩、需求低靡背景下，公司保持了行业较高的开机率；光学膜领域新客户开拓及产能取得新突破，中小尺寸营销渠道建设初见成效，实现了包括BOE、天马、国显等头部终端客户的批量供货。

  二是坚持创新赋能，培育发展新动能。将可消耗、通用化、系列化和产品化思想融入技术创新，全年有力推动了彩虹3/4/5系列、彩虹7/10以及射手系列等型号研制工作。落实限价设计模式，完成某型初样机飞行试验及所有指标考核，为后续试样机研制奠定了坚实基础；落实某型无人机关键设备国产化自主可控设计，完成军贸产品技术状态梳理和统型工作，有力推进了产品化和研制工作；开展了人工智能目标检测、智能任务规划、图像地理信息智能校正、人工智能融合变化检测等功能设计、研发与测试工作，完成了视觉、地形匹配等多种手段结合的无源导航策略以及自主滑行、自主感知避障功能的设计研发与试验，实现了无人机系统智能化从“零”到“强”的跳跃式发展；募投项目彩虹 7缩比验证机完成飞行试验，突破关键技术并顺利完成分系统投产工作；完成我国首架大载重无人倾转旋翼机的初样机研制；开创巡飞弹新领域，先后解决了巡飞弹研制中的系列关键技术；射手系列导弹落实系列化、模块化、通用化设计，完成激光、双模、三模等空地弹研制和试验工作，推动公司精导领域技术再上台阶。

  新材料产业研发出国内最薄的1.5um的PET薄膜，可应用在版纸领域，研发出250层增强增亮膜，可应用于高端光学领域，两种新产品均首次实现了国产替代。

  报告期内，公司申请专利146项、软件著作权14项、论文51篇、完成成果鉴定3项，获得省部级及以上奖项4项。

  三是加速推进能力建设，筑牢产业化基础。完成台州基地落振台、发动机试验设施建设，优化了总装生产线，完成了电装和机械加工生产线建设并相继投入使用；完成台州基地网络基础建设，成功实现北京台州两地网络联通，首次实现公司异地一网办公和视频会议；全面推进工程信息化及装备数字化工作，计划管理、文档管理、采购管理系统上线运行；VPM系统协同设计已在部分项目上试用。获国家市场监督总局批准“国家无人机计量测试中心”筹建，目标建成集产业测试鉴定及计量科技创新为一体的研究机构；启动试飞场建设论证和选址工作。

  四是持续深化改革，夯实合规管理。2023年，公司坚持贯彻高质量发展要求，统筹推进改革发展任务，圆满收官国企改革三年行动，成功纳入国资委“科改示范”企业名录，严格落实国资委提高上市公司质量工作要求，各项改革任务如期完成并取得显著成效。坚决实施以任期制和契约化管理为核心的“人事、劳动、分配”三项制度改革，全面提升子公司管控能力，深入推进“供应链能力提升工程”，风控体系深度融入公司治理，高质量发展步伐稳健有力。完成内部管控机制改革，重构科研生产体系，进一步完善数字化设计、生产、运营和服务的能力新体系，成功完成了公司多项产品的资质扩项工作。

  报告期内，公司获“浙江省企业技术中心”“浙江省科技小巨人”“浙江省企业研究院”“浙江省专精特新中小企业”称号。

  深入探索和研发无人机及其相关技术与产品，履行制造高端装备、拉动经济增长、引领技术创新的历史责任，肩负起构建未来新型空中武装力量体系，紧紧围绕打造无人机产业链链长的目标，补链、延链、强链，努力建设成为世界一流特种飞行器产业公司，带动卫星应用、通信电子、任务载荷等多领域协调发展，推动双向融合促进，成为国内领军特种飞行器企业和无人机产业链链长。新材料业务做好顶层牵引与资源统筹，发展产业链价值链高端环节，打造专精特优新产品与服务，推动产业结构转型升级，成为世界高性能特种薄膜的产业领导者。

  2024年是公司落实十四五规划、加快高质量发展的决胜攻坚之年，也是布局未来、制订十五五发展规划、落实一流特种飞行器公司建设的关键之年。公司将清醒站在迈向制造强国新的历史方位，科学分析大势，辩证认识和把握无人系统应用、人工智能、低空经济、无人机运输和服务行业等革命性技术衍生的新产业300832）、新经济、新业态，准确识变、科学应变、主动求变，牢牢抓住百年未有之大变局的历史机遇，抢抓和用好国家强化战略科技力量、提高无人作战力量比重、培育产业链长等重要契机，积极响应用户“快速有效响应、扎牢产能保障、树立极限思维、落实高质量发展战略”的具体要求，争取更多型号产品纳入国外用户和我国无人装备的“基本盘”，积极布局和谋划低空经济及通航服务产业，做实无人机产业链长，扭转新材料产业经营现状。

  无人机市场开拓继续推行“国际国内并重、军用民用协同”的发展模式。积极有效与用户沟通，做好风险识别和提前策划，全面推动各项任务按期履约，严格实施序时考核和责任追究，确保研制鉴定等关键节点，落实批生产增订任务，为国内重点方向项目竞标成功和立项工作夯实基础。加快隐身无人机、倾转旋翼无人机研制进度，成功完成首飞试验，进一步提升智能化情报处理及武器打击和系统可靠性，全面响应用户无人机和弹药竞标比测，仔细研究竞标现场考核细节，认真做好每一项考核策划和操作，集中优势力量，确保成功中标；深入无人运输体系论证及无人运输机研制，开拓新领域探索及布局；积极争取新研立项和服务搭载任务，紧盯海洋领域和国家应急能力建设项目，抢占民营领域行业市场。全面推动以某项目为代表的限价设计模式，以差异化优势占领军贸市场，拓展军品市场。推动新产品出口，落实军贸产品多型号、阶梯式布局，实现军贸新市场扩展。

  新材料业务持续优化产品、客户结构，顺应市场需求变化方向，提高市场需求量大、销售前景好的产品产能及出货量；进一步加强市场布局，拓宽市场营销推广渠道，增加产品综合附加值，提高毛利率水平。

  稳固成熟平台应用升级与大型平台研发，突出长航时、高性价比、高可靠性特色，满足用户实际需求，为用户交付战斗力提供整体解决方案。加快公司重点型号研制工作，做好履约和售后保障工作，提高快速响应能力和竞标成功能力，为公司发展提供坚实支撑。充分利用募集资金，集中优势资源，完成募投项目年度研制任务，确保中高端通用平台国内领先；加快完成某低成本型试样机研制工作，推动产品出海；开发无人机系统综合模拟仿真系统；落实无人作战体系、无人运输体系论证和无人机通航服务产业运营探索。积极探索新方向新领域，增加无人智能作战等战略性前沿技术研究投入，填补无人机系统地面智能交互、情报处理、任务规划领域的空白；确保核心、关键技术攻关取得实效，落实指挥控制专业时代化建设要求。

  做好新材料业务重点领域技术改进，推进细分市场新品的研发工作，开展降本增效攻关，推进产品工艺改进，推动产品量产，不断提升生产效率。

  加强能力建设顶层布局，深化体系效能型能力建设，统筹谋划北京、天津、台州、宁波、新疆等地无人机和新材料产业基地布局；深化产业调整，完成中大型无人机生产全部转产台州，部分机型在台州本地完成飞行试验，同步布局特种无人机和靶机业务的产业布局。落实国家无人机计量测试中心建设，完成台州基地动力、落振台、环境适应性试验设施建设，实现北京台州两地设计、工艺和生产协同，总装现场看板管理。积极推动试飞基地建设前序准备工作，启动建设工作。狠抓质量管控，开展质量能力提升专项行动，落实质量经济性分析，深入剖析技术和管理原因，推动公司管理流程优化改进。

  新材料产业光伏背板膜坚决落实去库存要求，光学膜板块以降成本、稳存量、挖潜量、增效益和促创新为主线，持续巩固公司行业地位，提高价值创造能力；PET聚酯薄膜领域以调结构、拓增量、降成本、提质量、促创新、去库存和精管理为主线，着力改善公司盈利状况。

  公司将建立资本运作规划机制，拓宽产业发展融资渠道，以增强核心竞争力为目标，以“高科技、小规模、补短板、加长板”的原则开展产业链整合工作。凭借高质量的信息披露、领先的 ESG新发展理念以及完善的公司治理和规范运作，牢固树立回报股东意识，坚持以投资者为本，通过更畅通的沟通渠道、更具针对性的信息披露、更主动的预期管理，维护公司资本市场价值优质体现，切实增强投资者的获得感。

  强化精细化管控，落实降本增效机制。提高公司年度全面预算配置能力，以全面预算为抓手加强公司成本优化和控制，加强对公司任务、业务和事项所预计耗用资源合理性审查，严格按任务情况分配预算资源。做细做深项目经济性论证，严格计划制定和执行实时性考核，完善公司科研经费管理，将经济性指标纳入公司科研生产管理流程，完善目标成本管理机制，落实降本增效专项奖励；加强公司科研生产计划编制的准确性及执行率，提高采购计划性和规模化采购比例，切实发挥集中采购的降成本作用；提高科研、生产、管理过程的精细化水平，精细化资产管理。

  完善公司人才队伍建设方案，以人为本，创新发展；优化“两总”系统设置，完善授权和考核体系，充分发挥“两总”作用。全面总结“科改示范企业”经验做法，探索创新人力资源开发管理机制，紧紧围绕激发活力、提高效率，深度融合、高效配置公司人力资源，构建管理人员能上能下、员工能进能出、薪酬能增能减的“三能”机制，进一步推动人才发展、激发人才活力，以改革新成效激发前进新引擎。

  继续坚持以习新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大精神，切实发挥公司党委领导作用，坚持围绕中心抓党建、抓好党建促业务，坚持党建工作和业务工作目标同向、部署同步、工作同力。发挥党委把方向、管大局、保落实的作用，以高质量党建引领保障高质量发展，圆满完成年度目标任务，为建成世界一流特种飞行器产业公司提供坚强政治保证。

  国际军贸竞争受政治因素、价格因素和技术因素的影响，全球宏观经济、国际政治和军事格局始终面临着众多的不确定性，如全球产业链和供应链可能重新调整、贸易争端、地缘政治影响等，可能对整体经济带来无法预估的风险，如果宏观政策发生不利变化，也可能会给公司出口业务带来不利影响。

  应对措施：公司将持续深化与军贸公司的业务往来，继续跟踪海外需求变化形势，从深入分析海外客户潜在需求点、加大海外业务产品演示、做好现有项目履约交付等方面入手，以技术创新、应用扩展牵引新需求，组建专业化保障团队，实现市场开拓和履约交付有机融合，实现公司出口业务稳步提升。

  公司出口业务主要以美元作为产品计价货币，以人民币作为交易结算货币，因此汇率波动对公司的业务规模、效益都有较大影响。

  应对措施：公司将持续密切关注汇率的变动情况并加强对汇率的分析研究，积极采用外汇套期保值工具、及时结汇，或通过内部结算管理、融资结构优化等避险举措，以降低汇率波动带来的相关风险。

  公司生产的无人机产品主要用于军贸和军品，因国内拥有军品进出口资质的军贸公司数量有限，因此无人机军贸业务存在客户集中度较高的特点，这种特点能够为公司带来稳定的客户合作关系，但较高的客户集中度也会带来因个别客户需求变化导致的经营风险。

  应对措施：公司将加强与各军贸公司沟通交流，在持续维护现有客户群的基础上，主动加快拓展市场空间，开展应用体系创新和商业模式创新，牵引客户新需求，并及时跟进用户采购计划，力争在新客户群体中取得立项、中标。

  公司无人机产品对可靠性要求较高，对配套分系统的质量和可靠性也提出了更高要求。一些由于技术原因、外包质量问题造成的产品质量风险仍不容忽视，都可能直接或间接地影响合同履约、售后质保和市场持续开发。

  应对措施：公司将进一步完善科研质量管理体系建设，从研发、生产、维护保障质量提升入手，建立质量检验监督机制，从源头杜绝各类质量问题。加大对外包配套合作方的管控力度，进一步优化质量问题制约机制，全方位把控外包质量问题。建立质量问题快速响应、解决机制，保障产品正常如期交付、合同顺利履约。

  无人机国内外市场竞争激烈，客户的真实需求差异化特征明显，武器装备竞争性采购范围有可能持续扩大，公司面临着竞争进一步加剧的风险；新材料市场对于产品品质要求越来越高，叠加同质化竞争比较严重，公司需解决加强质量控制和降低单位成本的矛盾，否则将可能面临产能过剩、经营业绩下滑、发展空间受到挤压的风险。

  应对措施：公司将加大政策和行业研究，不断强化产品技术领先优势，持续提升管理运营能力，打造运营、质量、成本、管理的核心竞争优势，持续为客户提供优质产品和服务，积极应对市场竞争。